В начале этого года госдолг США превысил установленный потолок в $31,4 трлн. После предупреждений Минфина США об угрозе дефолта в начале июня было принято решение об увеличении лимита. Публичная часть госдолга представляет собой казначейские ценные бумаги, принадлежащие частным лицам, корпорациям, Федеральной резервной системе (ФРС) США, а также правительствам штатов и иностранных государств. Облигации Соединенных Штатов являются одними из самых популярных бумаг у инвесторов во всем мире. Сейчас сложно сказать, как будут происходить переговоры по потолку госдолга после выборов.
Возможные последствия
- Облигации Соединенных Штатов являются одними из самых популярных бумаг у инвесторов во всем мире.
- Правда, де-юре это повышение отложили до января 2025 года.
- Государственный долг США может достичь установленного законом потолка уже в ближайший вторник, что поставит страну на грань дефолта.
- Без приостановки действия лимита госдолга или его повышения Минфин США лишился бы возможности финансировать деятельность правительства.
- В 2011 году из-за затягивания повышения лимита госдолга международное рейтинговое агентство Standard & Poor’s впервые в истории снизило долгосрочный кредитный рейтинг США до уровня АА+.
Государственный долг США (англ. The United States government debt) — задолженность федерального правительства США перед своими кредиторами. К государственному долгу США не относятся долги отдельных штатов, корпораций или физических лиц, даже гарантированные государством, а также будущие обязательства перед получателями социальной помощи и здравоохранение. По оценкам ЦРУ, на 2017 год долг США находился на 34-м месте в мире с точки зрения его соотношения с ВВП1. «С момента введения системы потолка государственного долга в 1917 году Конгресс ни разу не превышал лимит. С 1960 года 78 раз было принято решение о повышении или временной приостановки лимита госдолга», — напомнила старший аналитик УК «Тринфико» Алина Караваева. Второй случай имел место в 1862 году, когда в США шла гражданская война.
Какие меры предпринимают власти США для уменьшения государственного долга
Дефицитный бюджет утвердил Конгресс, а теперь он же не дает занимать. Государственный долг Соединенных Штатов занимает центральное место в глобальной финансовой системе. Он рассматривается как один из наиболее надежных активов, а его процентные ставки служат ориентиром для других показателей.
Рост стоимости свопов сейчас сильнее, чем в прошлые годы, когда происходила история с потолком госдолга, отмечает Егор Сусин — а значит, некоторые участники рынка воспринимают ситуацию более нервно. В любом случае времени на то, чтобы принять решение по потолку госдолга, еще очень много, и ситуация станет яснее ближе к лету, заключает он. Максимальный уровень госдолга был снова повышен в 2014, 2015 и начале 2017 года. В сентябре 2017 года, когда госдолга США впервые превысил 20 триллионов долларов, бывший президент Трамп подписал закон о продлении потолка долга до 8 декабря 2017 года.
Государственный долг США
А пока США могут наращивать госдолг настолько, насколько посчитают нужным, после чего конгресс должен будет поднять потолок госдолга «для выполнения обязательств, взятых в период приостановления». Так или иначе, и в этот раз дефолта в США удалось избежать. Потолок госдолга в 31,4 млрд долларов Штаты превысили в январе фундаментальный анализ на рынке форекс 2023.
Прогнозы Минфина США указывают, что потолок может быть достигнут между 14 и 23 января. США никогда официальные бинарные опционы не доводили до дефолта, но несколько раз были примерно в текущей ситуации, когда потолок долга был достигнут, а Конгресс отказывался увеличить его. Всякий раз потолок в итоге либо поднимали, либо приостанавливали его действие еще до того, как у минфина заканчивались деньги на оплату 100% счетов.
Потолок госдолга США
В теории казначейство может воспользоваться 14-й поправкой к Конституции США, чтобы начать брать займы минуя конгресс, но это повлечет за собой суды и тяжбы. К тому же такие экстренные меры могут привести к сильному падению цен на казначейские облигации, что приведет к повышению их доходности. Это вынудит американское государство тоже повышать доходность по своим облигациям и, как следствие, усугубит долговой кризис.
Позже этот потолок был приостановлен на тринадцать месяцев в рамках законопроекта, принятого в феврале 2018. Верхний лимит вступил в силу — и был увеличен — снова в марте 2019 года, когда государственный долг США превысил 22 триллиона долларов. За несколько лет до этого — в 2008—2010 годы — потолок госдолга подняли с 10,6 до 14,3 трлн долларов. В это время США активно занимали деньги для борьбы с последствиями финансового кризиса. Такое резкое увеличение долгов беспокоило многих американцев — республиканцы и тогда хотели ограничить потенциал роста госдолга и урезать расходы.
Расскажу, что нужно знать про американский госдолг и какие варианты развития событий есть. В мае 2022 года Управление конгресса по бюджету сообщало, что, если долговая нагрузка будет расти, инвесторы могут потерять уверенность в способности США погасить долг. Госдолг США побил очередной рекорд и составил уже 31 трлн долларов, приблизившись к своему потолку, установленному в конце прошлого года, — это 31,4 трлн.
Их предложения по сокращению расходов били в первую очередь по администрации Байдена и ограничивали возможность финансировать интересующие демократов программы. Но без палаты представителей, которая оставалась за республиканцами, потолок госдолга повысить не получалось. По состоянию на конец 2023 года крупнейшие держатели госдолга США — это само правительство и центробанк, то есть ФРС. Дело в том, что у некоторых американских ведомств скапливаются излишки другие виды заработка в интернете денег и они вкладывают их в облигации казначейства. Госдолг США — это деньги, которые занимает американское правительство.
- США берет средства в долг, чтобы покрыть дефицит бюджета, который наблюдается уже более 20 лет.
- Низкий дефицит бюджета в январе и налоговые поступления в апреле позволяют предположить, что ресурсов хватит до конца лета текущего года.
- Кстати, доля США в мировой экономике в 1814 году составляла около 2—3%, как и у Турции в наши дни.
- По мнению экономистов, это связано с тем, что стране требуются деньги для стимулирования собственной экономики, а также с намерением Китая диверсифицировать риски на фоне стратегического соперничества с США.
- Если потолок госдолга не будет повышен или вновь приостановлен еще до того, как у министерства финансов исчерпаются возможности, то США окажутся под угрозой дефолта.
В этом случае Конгресс просто не выделяет денег на финансирование бюджетников и бюрократия частично сворачивается. Конституция США запрещает не платить по долгам – про это говорится в 14-й поправке. Минфин может сослаться на нее и продолжать занимать на рефинансирование как ни в чем не бывало. Однако этот путь ведет в суды и превращает бухгалтеров минфина из технократов в активных участников политического побоища между республиканцами и демократами, чего они всеми силами пытаются избежать.
По оценкеBloomberg, в 2024 году на обслуживание госдолга США может уйти $1 трлн. Процентные выплаты начали расти по мере увеличения ставки ФРС США. Таким образом, получается, что проблема потолка госдолга в 2024 году остро не стоит. Ключевой вопрос — принятие федерального бюджета и угроза шатдауна. В то же время портфельный управляющий ALG Capital Вячеслав Голик отмечает, что соглашение не решает принципиальный вопрос с реформированием обязательных программ, и проблема госдолга будет сохраняться. Закон предусматривал ежегодные меры по уменьшению дефицита и достижению сбалансированного бюджета к 1991 году (в дальнейшем этот срок несколько раз продлевался).